Si un fonds génère des rendements positifs alors que l'indice de référence baisse, le ratio de capture des baisses du fonds sera négatif (ce qui signifie qu'il a évolué dans la direction opposée à l'indice de référence). Si le rendement total du fonds est le même que celui de l'indice de référence, le ratio de capture à la hausse est de 100 %.
Que signifie un taux de capture négatif ?
Si un gestionnaire de fonds a un portefeuille d'investissement différent de l'indice de référence du fonds, ses ratios de capture à la hausse et à la baisse seront contrastés. Un ratio de capture négatif peut être une indication que le fonds a progressé tandis que l'indice de référence a baissé.
Qu'est-ce qu'un bon ratio de capture à la baisse ?
Un ratio de capture à la hausse supérieur à 100 indique qu'un fonds a généralement surperformé l'indice de référence pendant les périodes de rendements positifs pour l'indice de référence. Pendant ce temps, un ratio de capture à la baisse inférieur à 100 indique qu'un fonds a perdu moins que son indice de référence dans les périodes où l'indice de référence a été dans le rouge.
Comment lire un ratio de capture à la baisse ?
Downside Capture Ratio
Vous avez une idée de combien de rendements inférieurs le fonds a perdu par rapport à l'indice de référence au moment des courses d'ours. Un ratio de capture à la baisse inférieur à 100 indique que le fonds a réussi à perdre moins que l'indice de référence pendant la période d'effondrement du marché.
Quel est le rapport positif/négatif ?
Le ratio hausse/baisse est un indicateur d'étendue du marché qui montre la relation entre les volumes d'émissions en progression et en baisse sur une bourse. Les investisseurs utilisent généralement cet indicateur pour déterminer la dynamique du marché à un moment donné.
