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Quand la maturité des obligations diminue la durée ?

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Quand la maturité des obligations diminue la durée ?
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Vidéo: Quand la maturité des obligations diminue la durée ?

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La durée d'une obligation à coupon zéro est égale au temps jusqu'à l'échéance. À échéance constante, la durée d'une obligation est plus faible lorsque le taux du coupon est plus élevé, en raison de l'impact des paiements anticipés de coupons plus élevés. En maintenant le taux du coupon constant, la durée d'une obligation augmente généralement avec le temps jusqu'à l'échéance.

Comment la maturité affecte-t-elle la durée ?

Certains facteurs peuvent influer sur la durée d'une obligation, notamment: L'échéance: Plus la durée est longue, plus la durée est élevée et plus le risque de taux d'intérêt est élevé … Une obligation qui mûrit plus vite - disons en un an - rembourserait son véritable coût plus rapidement qu'une obligation qui arrive à échéance en 10 ans.

Comment l'échéance affecte-t-elle la durée des obligations ?

Plus l'échéance d'une obligation est longue, plus sa durée est longue, car il faut plus de temps pour recevoir le paiement intégral. Plus l'échéance d'une obligation est courte, plus sa durée est courte, car il faut moins de temps pour recevoir le paiement intégral. La durée de Macaulay est le point où les pondérations (flux de trésorerie) sont en équilibre.

Qu'advient-il de la durée à mesure que la maturité augmente ?

La durée est inversement proportionnelle au taux du coupon de l'obligation La durée est inversement proportionnelle au rendement à l'échéance (YTM) de l'obligation. La durée peut augmenter ou diminuer en fonction de l'augmentation du temps jusqu'à la maturité (mais elle augmente généralement). Vous pouvez consulter cette relation dans la prochaine application 3D interactive.

Les obligations dont l'échéance est plus longue ou plus courte ont-elles une durée plus longue ?

Lorsque les taux d'intérêt augmentent, les prix des obligations chutent (et vice-versa), les obligations à longue échéance étant les plus sensibles aux variations de taux. En effet, les obligations à plus long terme ont une durée plus longue que les obligations à court terme qui sont plus proches de l'échéance et ont moins de paiements de coupon restants.

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